Binbaşı Kemal, kendisini Çerkez Ethem ve padişah yanlısı olarak göstererek imparatorluk kuvvetlerine katılır. Amacı Milli Mücadele'nin içine sızan ajanın kimliğini öğrenmektir. Kemal, casusluğu sırasındaki askeri başarıları sayesinde binbaşılığa yükselir. Fakat bu durumdan habersiz olan kardeşleri Yüzbaşı Nazmi ve Mülazim Mustafa ona düşman olurlar. Bu sırada Kemal’in tek irtibat kaynağı olan İsmail Hakkı Bey öldürülür. Kemal de iletişimini, onun kızı Perihan üzerinden sürdürür. Öte yandan kardeşi Nazmi’nin sevgilisi olan Nilüfer ile aşk yaşar. İkili arasındaki aşk, casusluk ilişkileriyle birleşince karmaşık bir hâl alır.